1樓：匿名使用者
杜邦財務分析體系
基本理論杜邦財務分析體系（簡稱杜邦體系）由美國杜邦公司首先採用並成功運用而得名，它是利用各財務指標間的內在關係，對企業綜合經營理財及經濟效益進行系統分析評價的方法。該體系以淨資產收益率為核心，將其分解為若干財務指標，通過分析各分解指標的變動對淨資產收益率的影響來揭示企業獲利能力及其變動原因。
杜邦體系各主要指標之間的關係如下：淨資產收益率=銷售淨利率×總資產周轉率×權益乘數其中，銷售淨利率=淨利潤÷銷售收入總資產周轉率=銷售收入÷平均資產總額權益乘數=資產總額÷所有者權益總額=1÷（1-資產負債率）
對企業的股東來說，最重要的是要取得理想的投資收益率（即淨資產收益率），了解和分析影響股東投資收益率的所有因素，不管是對股東還是對企業管理者而言，都非常重要。從上面的連環公式來看，杜邦財務分析體系就是通過對這種互相關係的分析來研究影響股東權益（即淨資產）收益率的有關因素。
1.杜邦分析法的思路杜邦分析法從所有者的角度出發，將綜合性最強的淨資產收益率分解，這樣有助於深入分析及比較企業的經營業績。該綜合分析法提供了分析指標變化原因和變動趨勢的方法，並為企業今後採取改進措施提供了方向。
2.指標分解原理（1）銷售淨利率能反映企業的盈利能力。
（2）總資產周轉率反映企業資產的使用效率，而且可再細分為存貨周轉率、應收賬款周轉率等幾個指標，從而衡量企業的資產構成是否存在問題。
（3）權益乘數的高低能反映企業的負債程度，負債程度上公升，企業的財務風險就高。
3.指標分析實現的效果通過杜邦分析法，能給企業的管理層提供一張考察企業資產管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圈，具體狀態為：（l）通過銷售淨利率，全面概括利潤表的內容，能說明企業的經營管理狀況。
如果企業想改善其經營管理狀態，就需要提高其銷售淨利率，使收入增長幅度高於成本和費用，或者降低企業的成本費用。
（2）通過權益乘數，全面概括資產負債表，表明資產負債和權益的例關係，以反映企業的基本財務狀況，也能說明其債務管理狀況。企業在不危及自身財務安全的前提下，可以適當增加債務規模。
（3）通過總資產周轉率，把利潤表和資產負債表聯絡起來，能說明企業資產管理狀況。如果企業想改善其資產管理狀況，需要提高總資產周轉率，而要改善企業的總資產周轉率，就應該同時提高企業的存貨周轉率和應收賬款周轉率等。
所以，3個槓桿使淨資產收益率可綜合整個企業的經營活動和財務括動的業績。
通過杜邦分析體系自上而下的分析，不僅可以揭示出企業各項財務指標的結構關係，查明各項主要措標變動的影響因素，而且可以為決策者優化經營理財狀況，提高企業經營效益提供思路。企業要提淨資產收益率（即權益資本的淨利率）的根本在於：（1）擴大銷售。
（2）節約成本。
（3）優化投資配置。
（4）加速資金周轉。
（5）優化資金結構，確立風險意識等。
2樓：匿名使用者
杜邦分析法利用幾種主要的財務比率之間的關係來綜合地分析企業的財務狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。
是將淨資產收益率分解為三部分進行分析的方式名稱：利潤率，總資產周轉率和財務槓桿。這種方式也被稱作「杜邦分析法」。
杜邦分析法說明淨資產收益率受三類因素影響：
- 盈利能力，用利潤率衡量；
- 營運能力，用資產周轉率衡量；
- 財務槓桿，用權益乘數衡量。
淨資產收益率=利潤率（淨利潤/銷售收入）*資產周轉率（銷售收入/總資產）*權益乘數（總資產/權益）
如果roe表現不佳，杜邦分析法可以找出具體是哪部分表現欠佳。
淨資產收益率= 淨利潤/股東權益
變式1（total asset/ total asset）得到：
淨資產收益率= （淨收益/總權益）* （總資產/總資產）
= （淨收益/總資產）*（總資產/總權益）
=資產收益率*權益乘數
變式2（sales/ sales）得到：
淨資產收益率= （淨收益/銷售收入）* （銷售收入/總資產）* （總資產/總權益）
= 利潤率*資產周轉率*權益乘數
淨收益（*** in***e） 總權益（total equity） 資產收益率（roa, return on asset） 權益乘數（equity multiplier） 銷售收入（sales）
杜邦模型最顯著的特點是將若干個用以評價企業經營效率和財務狀況的比率按其內在聯絡有機地結合起來，形成乙個完整的指標體系，並最終通過權益收益率來綜合反映。採用這一方法，可使財務比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報表分析者全面仔細地了解企業的經營和盈利狀況提供方便。
杜邦分析法有助於企業管理層更加清晰地看到淨資產收益率的決定因素，以及銷售淨利潤率與總資產周轉率、債務比率之間的相互關聯關係，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。
3樓：春雨彩虹
杜邦財務分析評價體系以權益淨利率為核心，它是所有比率中綜合性最強、最具有代表性的乙個指標。進而將權益淨利率進行分解銷售淨利率、資產周轉率和權益成數，分解之後，可以衡量權益淨利率這一項綜合性指標發生公升降變化的具體原因和變動趨勢，為採取措施指明方向。
杜邦財務分析體系核心公式：
權益淨利率=銷售淨利率*總資產周轉率*權益乘數銷售淨利率=淨利潤/銷售收入
總資產周轉率=銷售收入/總資產
權益乘數=總資產/股東權益。
杜邦財務分析體系是什麼
4樓：鍾錦鑄
杜邦財務分析評價體系是由美國杜邦公司創造的財務分析方法（the du pont system）。
杜邦財務分析評價體系以權益淨利率為核心，它是所有比率中綜合性最強、最具有代表性的乙個指標。進而將權益淨利率進行分解銷售淨利率、資產周轉率和權益成數，分解之後，可以衡量權益淨利率這一項綜合性指標發生公升降變化的具體原因。
權益淨利率＝資產淨利率* 權益乘數
資產淨利率＝銷售淨利率*資產周轉率
所以：權益淨利率＝銷售淨利率*資產周轉率*權益乘數
銷售淨利率、資產周轉率和權益成數這些指標可以從資產負債表和收益表中取得。
杜邦財務分析評價體系的作用是解釋指標變動的原因和變動趨勢，為採取措施指明方向
5樓：匿名使用者
權益淨利率＝資產淨利率* 權益乘數
資產淨利率＝銷售淨利率*資產周轉率
什麼是杜邦財務分析體系
6樓：
杜邦財務分析體系（the du pont system）是一種實用的財務分析體系，從評價企業績效最具綜合性和代表性的指標-淨資產收益率出發，利用各主要財務比率指標間的內在有機聯絡，對企業財務狀況及經濟效益進行綜合系統分析評價。
** 杜邦財務分析體系（the du pont system）由美國杜邦公司首創而得名。
應用 杜邦財務分析體系以淨資產收益率為龍頭，以資產淨利率和權益乘數為核心，重點揭示企業獲利能力及權益乘數對淨資產收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關係。層層分解至企業最基本生產要素的使用，成本與費用的構成和企業風險，滿足經營者通過財務分析進行績效評價的需要，在經營目標發生異動時能及時查明原因並予以修正。
杜邦財務分析體系的幾個主要公式是：
淨資產收益率 = 銷售淨利率×資產周轉率×權益乘數
淨資產收益率 = 淨利潤/淨資產；
淨資產收益率 = 權益乘數×資產淨利率；
權益乘數 = 1/（1- 資產負債率）；
資產負債率 = 負債總額/資產總額；
資產淨利率 = 銷售淨利率×資產周轉率；
銷售淨利率 = 淨利潤/銷售收入；
資產周轉率 = 銷售收入/平均資產總額。
杜邦分析的要點：
首先，淨資產收益率是乙個綜合性極強的投資報酬指標，決定因素主要是資產淨利率和權益乘數。 其次，資產淨利率是影響淨資產收益率的關鍵指標，把企業一定期間的淨利潤與企業的資產相比較，表明企業資產利用的綜合效果。
再次，權益乘數表示企業負債程度，受資產負債率影響。企業負債程度越高，負債比率越大，權益乘數越高，說明企業有較高的負債程度，給企業帶來較多的槓桿利益，同時也給企業帶來了較多的風險。
案例 98年上海汽車權益乘數1.2低於一汽金盃的2.8_9,銷售淨利率0.
36略高於一汽金盃的0.11,資金周轉率0.4高於一汽金盃的0.
62.結果，淨資產收益率0.172%略低於一汽金盃的0.
197%.而96年上海汽車和一汽金盃的淨資產收益率分別為0.61%和0.
03%,說明上海汽車的經營狀況出現了一定程度的惡化。通過分析可以看出，上海汽車淨資產收益率的變動在於資本結構（權益乘數）變動和資產利用效果（資產淨利率）變動兩方面共同作用的結果，一汽金盃的淨資產收益率變動主要是由於資產淨利率變動引起的，因為其權益乘數相對變化不大。
案例表明，淨資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，具有很強的綜合性。決定淨資產收益率高低的因素有權益乘數、銷售淨利率和資金周轉率，這三個比率分別反映了企業的負債比率、盈利能力比率和資產管理比率，因此它所反映的獲利能力是企業經營能力、財務決策和籌資方式等多種因素綜合作用的結果。這樣通過指標分解之後，可以把淨資產收益率這樣一項綜合性指標發生公升降的原因具體化，定量地說明企業經營管理中存在的問題，比一項指標能提供更明確、更有價值的資訊。
7樓：匿名使用者
杜邦分析法
是利用幾種主要的財務比率之間的關係來綜合地分析企業的財務狀況。具體來說，它是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業淨資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助於深入分析比較企業經營業績。
由於這種分析方法最早由美國 杜邦公司使用，故名杜邦分析法
杜邦分析法的的基本思路
1、權益淨利率，也稱權益報酬率，是乙個綜合性最強的財務分析指標，是杜邦分析系統的核心。
2、資產淨利率是影響權益淨利率的最重要的指標，具有很強的綜合性，而資產淨利率又取決於銷售淨利率和總資產周轉率的高低。總資產周轉率是反映總資產的周轉速度。對資產周轉率的分析，需要對影響資產周轉的各因素進行分析，以判明影響公司資產周轉的主要問題在**。
銷售淨利率反映銷售收入的收益水平。擴大銷售收入，降低成本費用是提高企業銷售利潤率的根本途徑，而擴大銷售，同時也是提高資產周轉率的必要條件和途徑。
3、權益乘數表示企業的負債程度，反映了公司利用財務槓桿進行經營活動的程度。資產負債率高，權益乘數就大，這說明公司負債程度高，公司會有較多的槓桿利益，但風險也高；反之，資產負債率低，權益乘數就小，這說明公司負債程度低，公司會有較少的槓桿利益，但相應所承擔的風險也低。
怎樣理解杜邦財務分析體系談談你對杜邦財務分析體系的理解與認識
杜邦分析 法利用幾種主要的財務比率之間的關係來綜合地分析企業的財務狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業淨資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助於深入分析比較企...
杜邦分析體系的核心公式是什麼杜邦分析法中的核心指標
杜邦分析法是一種用來評價公司盈利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法，利用幾種主要的財務比率之間的關係來綜合地分析企業的財務狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。其基本思想是將企業淨資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助於深入分析比較企業經營業績。...
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