怎麼判斷基金現在是低估值還是高估值

2022-02-18 15:04:02 字數 3356 閱讀 8269

1樓:財富實驗室

在評判**估值的高低的時候,主要看市盈率(pe),再配合使用市淨率(pb),效果就會更好一些。一般而言,市盈率和市淨率越高,則越高估;市盈率和市淨率越低,則越低估

一、****的估值方法

主要關注兩大重要指標:

1.市盈率 = 當前股價 / 每股收益

簡單講就是市場目前願意為一家公司每一塊錢的收益付出多少對價。

比如合理的市盈率為20,也就是說在一般情況下,市場願意為其每年一塊錢的收益付出20塊錢的對價。

但由於某些時候,市場比較悲觀,市盈率變成為15,也就是說企業每一塊錢的收益,市場給的對價僅僅只有15塊;

再比如市場比較亢奮的時候,市盈率可能達到30,投資者投資意願強烈,願意給每一塊錢的每股收益以30元的對價。

2.市淨率:市淨率 = 當前股價 / 每股淨資產

市淨率的重點放在了企業的固定資產上。

大型工業製備企業、週期性行業估值主要看市淨率。

其資產構成中固定資產比較多,比如鋼鐵煤炭有色等等。大型工業製備企業也多屬於週期性行業,不同時期的淨利潤變化非常大,單純用市盈率可能無法顯示其是被高估還是低估,因而輔助市淨率這個指標就顯得非常有必要了。

另外,企業有大量資產的話,就算不經營,資產往往也是可以變賣的,因此如果市淨率小於1,也就是說股價比每股淨資產都少了的話,那麼說明股價是具備一定的安全性的。

二、****分為兩類

**型**分為兩種,一種是主動管理型**,一種是指數型**。指數型**又分為被動型與增強型。對於主動管理型**,它的投資範圍很大,**投資的**隨著市場漲跌隨時可能變化。

而**每季度僅公布其十大重倉股,所以對於主動管理型**,是沒辦法判斷估值高低的。相比不限範圍,無固定**的主動管理**,指數型**因為跟蹤某個指數,短期的漲跌基本會跟隨指數的漲跌,因此指數型**的估值情況,可以通過其跟蹤的指數看判斷。當我們在看指數pe百分位資料時,很多觀點都是認為當百分位低於20%時,代表低於歷史上80%的時間,就是低估狀態,當百分位高於80%時,代表歷史上80%的時間,就是高估狀態。

不過 如此設定高估與低估百分位是否合理,還需要時間印證,因為20%百分位數和80%百分位數會隨著時間變化而不斷變化的。

2樓:南風談財經

通過看**持倉中整體的pe在歷史百分位的位置來簡單地判斷當前估值的高低。

行業**可以根據行業的平均pe來估算。

3樓:匿名使用者

**沒有估值,只有**對標指數,對可以按照對標指數的估值去開判斷**是否低估。要去看該**的**經理是否優秀,是否符合長期、以及你的風險承受力,如果符合,做長期定投是可以的

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