1樓：沒心x沒肺
對 衝 基 金（hedge fund）
舉個例子，在乙個最基本的對沖操作中。**管理人在購入一種**後，同時購入這種**的一定價位和時效的看跌期權（put option）。看跌期權的效用在於當**價位跌破期權限定的**時，賣方期權的持有者可將手中持有的**以期權限定的**賣出，從而使**跌價的風險得到對沖。
又譬如，在另一類對沖操作中，**管理人首先選定某類**看漲的行業，買進該行業中看好的幾隻優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾隻劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的劣質股，**優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業**不漲反跌，那麼劣質股跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於**優質股**造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖**可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的**管理形式。
經過幾十年的演變，對沖**已失去其初始的風險對沖的內涵，hedge fund的稱謂亦徒有虛名。對沖**已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。
2樓：賽女士
衝**的英文名稱為hedge fund,意為"風險對沖過的**",起源於50年代初的美國。其操作的宗旨,在於利用**、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同**進行實買空賣、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。
在最基本的對沖操作中,**管理者在購入一種**後,同時購入這種**的一定價位和時效的看跌期權(put option)。看跌期權的效用在於當**價位跌破期權限定的**時,賣方期權的持有者可將手中持有的**以期權限定的**賣出,從而使**跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中,**管理人首先選定某類**看漲的行業,買進該行業幾隻優質股,同時以一定比率賣出該行業中幾隻劣質股。
如此組合的結果是,如該行業預期表現良好,優質股漲幅必超過其他同行業的**,**優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤,此行業**不漲反跌,那麼較差公司的**跌幅必大於優質股,則賣空盤口所獲利潤必高於**優質股**造成的損失。正因為如此的操作手段,早期的對沖**可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的**管理形式。
經過幾十年的演變,對沖**已失去其初始的風險對沖的內涵,對沖**已成為一種新的投資模式的代名詞。即基於最新的投資理論和複雜的金融市場操作技巧,充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用,承擔高風險、追求高收益的投資模式。
3樓：高頓教育
採用對沖交易手段的**稱為對沖**，也稱避險**或套期保值**。對沖**是投資**的一種形式，意為「風險對沖過的**」。對沖**採用各種交易手段進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。
4樓：二姐聊保險
對沖**也稱避險**或套利**，是指「風險對沖過的**」，對沖是指在買進乙個東西的同時，沽空另外乙個，達到規避風險的目的。對沖**是在買進一些**的同時沽空另一些**。不論**整體漲還是跌，只要買進的**比賣空的**漲得多或跌得少即可盈利。
關於對沖**
5樓：高頓教育
採用對沖交易手段的**稱為對沖**，也稱避險**或套期保值**。對沖**是投資**的一種形式，意為「風險對沖過的**」。對沖**採用各種交易手段進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。
6樓：二姐聊保險
對沖**也稱避險**或套利**，是指「風險對沖過的**」，對沖是指在買進乙個東西的同時，沽空另外乙個，達到規避風險的目的。對沖**是在買進一些**的同時沽空另一些**。不論**整體漲還是跌，只要買進的**比賣空的**漲得多或跌得少即可盈利。
7樓：匿名使用者
並不是「同時存在兩種對立的**」，而是對沖**本身利用金融衍生工具來對沖投資組合中的某一類風險源，來達到「在維持預期收益下，承擔更小的風險」這麼一種效果——這是早期的對沖**的定義。
比如，乙個對沖**管理著100億的**組合，它判斷這**票組合未來能夠跑贏滬深300指數，那麼，它只要在持有100億**的同時，再賣空100億滬深300股指**，就把投資組合的系統性風險（就是隨著**同漲同跌而造成的****波動）給規避掉了——因為如果****，**組合也會跟著**，而賣空的股指**就會虧損；兩者盈虧相抵。反之****，**組合也會跟著**，而賣空的股指**部分就會盈利；兩者盈虧還是相抵。這就是對沖**的所謂「對沖」的方法之一。
那麼，肯定有人會問，既然不論怎麼樣都盈虧相抵，那我對沖的意義在**？——其實剛才忽視了一種情況：如果無論**漲跌如何，**所持有的100億**組合一直都比滬深300指數表現得強，那麼無論**是漲是跌，這個對沖**都是賺錢的。
比如，滬深指數**了10%，而**組合表現比**強，漲了15%，那麼這種情況下的賬戶盈虧情況是：**組合賺了15億，股指**虧了10億（賣空，所以跌了才能賺錢），加在一起還賺5億。 換一種情況，假設滬深300指數**了10%，而**組合只跌了5%，那麼賬戶盈虧情況是：
**組合虧了5億，股指**賺了10億加在一起還是賺了5億。
所以對於那些判斷**比較沒有把握，但是選股能力比較強的**經理，就很適合以這種方式運作對沖**——因為無論市場漲跌，只要我的**組合能跑贏**，就可以賺錢。
以上是傳統給對沖**的定義。目前由於對沖**也有利用金融衍生品和借貸等方式擴大槓桿，成為高收益高風險的投資品種——比如曾經索羅斯運作的量子**。
8樓：
還涉及到貨幣利息的問題
9樓：
講白一點就是可以做多做空**。利用股指的槓桿作用對自己投資的組合進行有效的保護。
有關華人對沖**的問題。
10樓：匿名使用者
據美國《世界**》報道，在美國華爾街金融界，有三位畢業於中國科學技術大學、赫赫有名的頂尖人物——江平（813校友）、李斌（794校友）和黎彥修（821校友），他們各自率領的投資團隊，每年的業績和利潤都令人瞠目。
江平名列2023年美國專業雜誌《交易員》月刊「百位頂尖交易者」的行列，年收入超過一億美元。他於2023年畢業於中科大化學系，2023年在普林斯頓大學取得化學博士學位。2023年江平到賽克資本管理公司(sac capital management)擔任**經理，2023年他創立了上海紀隆投資****。
現為對沖**entropy partners主席的李斌，2023年畢業於中科大近代物理學專業，通過cuspea考試到紐約大學攻讀物理學博士學位，2023年畢業後到美林**從事投資研究，之後到ubs瑞士聯合銀行負責量化交易。多年來他不僅在各大投資銀行工作，而且自己創立了多個公司，在商場衝鋒陷陣，閱歷豐富而獨特。
黎彥修2023年畢業於中科大數學系，2023年赴芝加哥大學攻讀統計學位，因對金融產生興趣，轉讀該校工商管理碩士，2023年畢業後在美林**從事投資研究，後轉為金融衍生產品交易員。2023年黎彥修成立前沿**，目前管理資金超過20億美元，還在倫敦、北京和香港等區域金融中心設有辦公室。
該報指出，江平、李斌和黎彥修均是有深厚理科學術背景，赴美後轉行進入金融界的投資業新貴。他們傳奇的創業道路，為大批理工科出身的華裔留學生和專業人士指明了發展方向。三人也對中國和亞洲市場興趣濃厚，回國創立公司，因而也成為立志回國創業的中國留學人員的榜樣。
什麼叫對沖基金，什麼叫對沖？
採用對沖交易手段的 稱為對沖 也稱避險 或套期保值 對沖 是投資 的一種形式，意為 風險對沖過的 對沖 採用各種交易手段進行對沖 換位 套頭 套期來賺取巨額利潤。財經小牛一家，為君解惑，普羅大眾 宣企之品，耳熟能詳 留國傳承，造福於人。對沖 也稱避險 或套利 是指 風險對沖過的 對沖是指在買進乙個東...
對沖基金是什麼樣的基金，對沖基金是一種什麼型別的基金，與其他基金相比有哪些優點和缺點
對沖 的英文名稱為hedge fund,意為 風險對沖過的 起源於50年代初的美國。其操作的宗旨,在於利用 期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同 進行實買空賣 風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。在最基本的對沖操作中,管理者在購入一種 後,同時購入這種 的一定價位和時效的看跌期權 ...
私募股權基金和對沖基金的區別，什麼是對沖基金和私募基金，區別在哪？
私募股權 也叫pe 100 投資在成熟的非上市企業的股權上 全稱實體經濟 主要以上市利潤為主要投資目的。從投資的方式角度看，pe通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市 併購和管理層回購等方式，持股獲利。簡單的講，就是在企業發展的前中...