1樓：要永遠疼我哦
權證股是一種有價**，投資者付出權利金購買後，有權利（而非義務）在某一特定期間（或特定時點）按約定**向發行人購買或者**標的**。其中：發行人是指上市公司或**公司等機構；權利金是指購買權證時支付的價款；標的**可以是**、**、債券、一籃子**或其它**，是發行人承諾按約定條件向權證持有人購買或**的**。
理論上，可以將權證的價值分為內在價值和時間價值。內在價值即為投資者立即行權可以獲得的收益。對於認購證來講，如果正股**高於行權**，則內在價值等於正股股價高出行權**的那部分數額。
例如，某認購證行權**為10元，而正股**為12元，則其內在價值為2元。如果正股**等於或者低於行權**（平價或價外權證），則權證的內在價值為零；對於認沽證來說，則剛好相反。
由於行權的時間往往是有約定的，投資者一般不能夠馬上行權，所以內在價值並非決定權證價值的唯一因素，平價權證和價外權證在這一點上表現尤其明顯。雖然這兩類權證的內在價值為零，但在到期以前，它們總是以高於零的**在買賣的。這是因為在權證**中，還包含著乙個重要的部分，即權證的時間價值。
權證的時間價值實質上是權證在到期之前具備獲利潛力的價值。拿認購證來說，如果一權證的剩餘期限為一年，行權**為10元，正股的市場**亦為10元。則此權證的內在價值顯然為零，但即便如此，只要一年後正股**高於10元，權證的持有者仍有獲利的可能，正股**若低於10元，投資者虧損也有限。
因此，即使目前此權證的內在價值為零，其仍會以高於零的**進行交易，這部分**便是其時間價值的體現。
權證的內在價值僅與正股**及行權**有關，而時間價值還受到其它諸多因素的影響，例如權證的剩餘期限、正股的波動率等等。
由於時間價值代表權證在到期之前給持有人帶來的收益的可能性。因此，一般來說，權證的剩餘期限越長，其時間價值也越大。隨著時間的推移，權證越來越臨近到期日，其時間價值也會越來越小。
而且權證越趨於價外，剩餘期限越少，時間價值就損耗得越快。
此外，時間價值的大小與正股**的波動率也有關係。由於**權證的投資者通過支付權利金，獲得了相應的權利，其潛在的收益可能是無限的，而其最大虧損則是有限的（僅限支出的權利金），因此正股波動率越大，無論是認購權證還是認沽權證，時間價值都應越大。
2樓：abc逍遙的水
上想：嘿。巴黎的婦女知道量不是很足的情況下，有脂肪甚至都不會受
權證發行人賺誰的錢?怎麼賺?權證的盈利如何計算? 5
3樓：昆重帥師
1.目前國內的權證發行人是不賺錢的，因為權證發行都是屬於股改的對價或者分離債的一部分贈送給投資人的
2.只要可以創設的權證創設人才有可能賺錢，比如創設南航權證的券商都在賺錢，創設是指根據權證的條款在中登公司存入相應的錢或者**就可以擁有相應的權證份額，然後把權證按照市場價賣出就可以賺錢了
3.權證的買賣就像**的買賣一樣，可以通過差價賺錢4.買賣權證不需要有對應的**，但是需要去營業部簽署權證交易風險揭示書才可以買賣
什麼是權證？如何交易權證？
4樓：慎爵
一 權證的定義與分類 權證（warrant）是最基本的金融衍生產品。是指標的**發行人或其以外的第三方發行，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定**向發行人購買或**標的**，或以現金結算方式收取結算差價的有價**。 權證可以按照不同的劃分標準進行分類：
1 按權利行使方向分類 認購權證：賦予持有人權利，在未來某一時間以特定**購買標的**，但持有人並無義務購買標的**。 認沽權證：
賦予持有人權利，在未來某一時間以固定****標的**，但持有人並無義務**標的**。 2 按行使履約權利期間分類 歐式權證：投資者於到期日當日方能行使履約之權利 美式權證：
投資者於權證存續期間內(含到期日當日)任一交易日皆可提出履約請求 百慕達式權證：投資者於存續期間的若干個交易日行使履約之權利 3 按發行人分類 股本權證：由上市公司發行，權證的行使會增加公司的股本 備兌權證：
由上市公司以外的第三人發行，權證的行使不會造成總股本的增加。 4 按行權價與標的股價的關係分類： 價內認購權證：
行權價低於標的**** 價平認購權證：行權價等於標的**** 價外認購權證：行權價高於標的**** 價內認沽權證：
行權價高於標的**** 價平認沽權證：行權價等於標的**** 價外認沽權證：行權價低於標的**** 5 依履約結算方式分類：
**結算型：行權時，發行人與權證持有人一方交付現金，另一方支付標的**進行結算。 現金結算型：
行權時，發行人與權證持有人按照股價與行權價之間差額以現金進行結算 二 權證的特點 1 權證的槓桿效應，能實現以小博大 權證對於投資者來說，只需付出原來用於投資相關資產的一小部份資金，即可把握資產變動的機會，從而獲利。此外，在目前沒有做空機制的滬深**，認沽權證還可以為投資者提供在標的****中獲利的機會。 槓桿比率=標的****/（權證**/行使比例） 槓桿比率愈大表示槓桿效果愈大,其獲利與損失的風險也愈大；反之,槓桿比率愈小表示槓桿效果愈小,其獲利與損失的風險亦愈小。
例子：以武鋼認購權證為例，按2023年11月23日**價計算，g武鋼正股**為2.77元，武鋼jtb1認購權證**為0.
822元，權證到期日行權比例為1:1，因此對應的當日槓桿比率為： 槓桿比率＝2.
77/(0.822/(1:1))＝3.
37倍。 風險收益揭示：權證的一大特點就是有槓桿效應，其收益可以被放大很多倍。
若判斷錯誤，雖然絕對損失數目較小，但是虧損佔總投資的比例非常高。 2 具有避險功能 權證具有期權性質。投資者如已持有或即將持有標的**頭寸，可以購買認沽權證作為避險工具，例如投資者******即將**,卻又擔心**錯誤或者為了規避系統性風險,即可用少許的金額買進乙個認沽權證,當****時,其權證獲利的部分可用來彌補****標的**的機會成本。
當******時,其****已經獲利,而損失的只是少許的權證金。反之,如該投資者**標的物**即將**,則可實行相反之避險操作策略。 3 損失有限、獲利無窮 權證到期前如不具行使價值或持有人未申請行使者,其最大損失僅為當初購買權證所支付的權利金,故損失有限。
而在到期前,如標的資產****,則認購權證**將隨之**,因標的****可能無限**，故權證的獲利是無窮的，即使是認沽權證,其獲利空間也遠大於權利金的損失。 4 時效性 投資者買賣權證不像**可以長期持有，權證具有存續期間，權證到期後即喪失其效力。權證到期時如不具行使價值,投資者將損失其當初購買權證的權利金。
5 t＋0的交易特點 當日**的權證，當日可以賣出，這給**投機資金提供了絕好的舞台。利用t＋0的交易特點，可以在乙個交易日內做多個波段操作，資金的利用率大大提高；此外，參與權證交易，可以及時止損或獲利了結，避免隔夜風險。 三 決定權證價值的因素 一般習慣是把權證的價值分成兩部分：
內在價值和時間價值： 權證價值 = 內在價值 ＋時間價值 內在價值是標的股價與行權價兩者之間的差額，如果為負數，則取值為0。就認購權證而言，如果標的股價大於行權價，則內在價值等於標的股價減去行權價，否則，內在價值為0。
而就認沽權證來說：如果標的股價小於行權價，則內在價值等於行權價減去標的股價，否則內在價值為0。 除非是很特殊情況，權證價值最少等於它的內在價值。
權證的時間價值是最難評價的乙個部分。時間價值可以設想為標的****在權證剩餘存續期間內，可能朝著持有人有利方向移動的概率而產生的價值。 有多個因素可決定權證的價值，下列六個因素是其中最為重要的，而大部分權證模型均考慮了這些因素。
1 標的**** 標的**的**愈高，認購權證的價值亦會愈高。基於這點，我們可以很容易看出，標的**的**愈高，內在價值愈高，而權證價值也會增加。對於認沽權證來說，情況就恰好相反。
2 無風險利率 無風險利率對於權證**的影響不是非常直接。純粹從理論上來講，當整個經濟中的無風險利率增加的時候，****的預期增長率也傾向於增加。然而，權證持有者收到的未來現金流的現值也將減少。
這兩種因素都將減少認沽權證的價值。因此，無風險利率的增加，認沽權證的**將減少。 對於認購權證來說，****的上公升，將增加認購權證的**，而未來現金流的現值將減少。
可以證明，隨著無風險利率的增加，認購權證的**總是隨之增大。 3 股息 很多境外市場上，股息對認購權證的持有人不利，原因是持有人選擇購入權證，因而放棄了收取標的**的股息；反過來說，股息對認沽權證持有人卻有利。按照《權證管理暫行辦法》，滬**場的權證是有分紅保護的，即標的**分紅時，權證的行權價也會做相應調整，由此對權證的價值影響非常小，嚴格從理論上講，分紅會稍微降低權證的理論**。
4 距離到期的時間 無論是認購還是認沽權證，離到期日愈遠，其權證價值就愈大。為了直觀理解這一點，考慮其他條件相同但只有到期日不同的兩個美式權證，則有效期長的權證其執行的機會不僅包含了有效期短的那個權證的所有執行機會，而且它的獲利機會會更多，因此有效期長的權證的價值總是大於或等於有效期短的權證價值。 5 行權價 很容易看出，行權價愈高，認購權證的價值愈低——原因是標的**價會漲至超過行權價的概率變得較低。
但對認沽權證持有人來說，行權價愈高卻會令他們更受惠，因為他們有權以更高的****標的**。 6 波動率 波動率是決定權證價值最重要的一項因素，但人們直覺上卻往往很難理解它的影響。波動率是用來衡量標的**價未來的變動範圍。
它可以定義為衡量標的**價隨著時間變化的波動程度。若標的**過去曾出現大幅**變動或未來預期會出現大幅**變動，就會被稱為波動率大的**。隨著波動率的增加，**上公升很高或者**很低的概率也隨著增加。
對於**來說，這兩種趨勢是相互抵消，而對於權證來說，則不是這樣，權證持有人可以規避對其不利的變化，而獲取有利的變化。因此，波動率的增加，認購和認沽權證的**都會增加。
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買賣權證是否是跟A股一樣
買賣權證是否是跟a股一樣？答 是 買賣一次需要多少錢 委託費 答 這個你得問你的券商進出是否都要委託費 答 是還有 t 1跟t 0是什麼意思？答 當天買的當天可以賣 此為t 0 當天買的只能第二天開始 才可以賣 此為t 1 權證，是指標的 發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到...
權證如何操作？有什麼優缺點，權證如何操作，有哪些權證，有什麼資金要求嗎？
低賣高拋，每天t 0可以重複操作多次，其缺點是風險大，它有漲跌限制。t 0交易，漲跌幅大，風險大，只適合 權證如何操作，有哪些權證，有什麼資金要求嗎？炒權證的幾點經驗 以下是在實戰中結合他人炒權證而總結的幾點經驗，僅供權友參考 一.首先要對 進行判斷，一般而言權證和 是蹺蹺板，分時走勢和權證是背離的...
權證與其正股之間是什麼關係
1權證與其正股之間是什麼關係？認購是到約定時間要買，認沽是約定時間要賣 2.它們之間是否相互影響？有一定的聯絡，不過現在聯動不是非常緊密了，因為權證有太多 炒客3.在權證的發行 交易期間的 漲落 以及行權期結束後對其正股的 有無影響？這些對正股都是沒有影響的。正股，就是權證對應的 權證就是對應正股的...