1樓：
ab想分別以浮動和固定利率借入資金，總體成本為（10.00%+ libor+1.00%）=
libor+11.00%或者（11.20%+ libor+0.
30%）=libor+11.50%，如果雙方進行利率互換可以節約成本libor+11.50%-libor+11.
00%=0.50%
如果雙方平均分配節約的成本，則a最終支付libor+0.30%-0.25%=libor+0.
05%,b最終支付11.20%-0.25%=10.
95%。此時a借入的是固定利率10.00%，b借入的是浮動利率libor+1.
00%，為了節約成本雙方進行利率互換，只要最終支付的利率是那些則ab之間可以隨意支付，可以a支付b libor,b支付a 9.95% ，也可以a支付b
libor+1.00%，b支付a 10.95%，以此類推。
2樓：板忠趙歌
由籌資利率水平可知,甲公司借固定利率款有優勢,乙公司借浮動利率款有優勢,利率互換的前提是甲需要浮動利率款,乙需要固定利率款.
1)甲乙互換後可節約總成本年率為:(6.3％+libor＋0.
4％)-(5.5％+libor＋0.6％)=0.
6%在沒有中介參與下的最多可節約總成本率0.6%,甲乙均分互換淨利益,各節省借款成本年率0.3%
2)互換方案,乙的固定利率款由甲去借,利率5.5%,全部由乙支付
甲的浮動利率款由乙去借,利率libor＋0.6％,其中libor＋0.1％由甲支付,另0.
5%由乙承擔,甲乙各支付一定的費用給中介,假如三者均分淨收益,即甲乙各支付0.1%給中介機構.
結果:甲需要浮動利率款,支付的為浮動利率libor＋0.1％,達到其財務要求,將0.
1%支付給中介,實際支付浮動利率libor＋0.2％,比自己籌資節省成本0.2%,三年總節約0.
2%*1000萬*3=60000美元(假如為單利計算)
乙需要固定利率款,支付固定利率5.5%+0.5%=6%,達到其財務要求,將0.
1%支付給中介,實際支付固定利率6.1%,比自己籌資節省成本0.2%,三年總節約0.
2%*1000萬*3=60000美元(假如為單利計算)
中介機構共獲0.2%,淨收益為60000美元.
3樓：匿名使用者
ab相比,由於a的信用程度高,固定利率借款相差1.2%的利率,浮動利率借款相差0.7%,說明a在固定利率借款有優勢,b在浮動利率借款有優勢,如果a需要浮動利率款,b需要固定利率款,兩者可以進行利率互換,互換後整體節省的利率為:
libor+0.30%+11.20%-(10.
00%+ libor+1.00%)=0.5%,節省下的利率兩者平分享受.
則有a最終支付libor+0.30%-0.25%=libor+0.
05%,b最終支付11.20%-0.25%=10.
95%,也就是說,a以10.00%固定利息借入貸款全部由b承擔,b以libor+1.00%借浮動利率款,其中libor+0.
05%由a承擔,其中0.95%由b自己承擔.
這樣:a需要浮動利率款,a最終支付浮動利率libor+0.05%b需要國寶利率款,最終支付10%+0.95%=10.95%的國定利率
利率互換 例項介紹一個？？
4樓：娛人愚己笑看人生
以利率互換交易**的**為例，在標準化的互換市場上，固定利率往往以一定年限的國庫券收益率加上一個利差作為**。
例如，一個十年期的國庫券收益率為6.2%，利差是68個基本點，那麼這個十年期利率互換的**就是6.88%，如果這是利率互換的賣價，那麼按此****人願意**一個固定利率為6.
88%，而承擔浮動利率的風險。如果是買價，就是一個固定收益率6.2%加上63個基本點，即為6.
83%，
按此****人願意購買一個固定利率而不願意承擔浮動利率的風險。由於債券的二級市場上有不同年限的國庫券買賣，故它的收益率適於充當不同年限的利率互換交易定價引數。
5樓：匿名使用者
假設a和b兩家公司，a公司的信用級別高於b公司，因此b公司在固定利率和浮動利率市場上借款所需支付的利率要比a公司高。首先介紹一下在許多利率互換協議中都需用到的libor，即為倫敦同業銀行間放款利率，libor經常作為國際金融市場貸款的參考利率，在它上下浮動幾個百分點。現在a、b兩公司都希望借入期限為5年的1000萬美元，並提供瞭如下利率：
公司a ,固定利率 10%;浮動利率6個月期libor+0.30%
公司b,固定利率 11.20%；浮動利率 6個月期libor+1.00%
在固定利率市場b公司比a公司多付1.20%，但在浮動利率市場只比a公司多付0.7%，說明b公司在浮動利率市場有比較優勢，而a公司在固定利率市場有比較優勢。
現在假如b公司想按固定利率借款,而a公司想借入與6個月期libor相關的浮動利率資金。由於比較優勢的存在將產生可獲利潤的互換。a公司可以10%的利率借入固定利率資金，b公司以libor+1%的利率借入浮動利率資金，然後他們簽訂一項互換協議，以保證最後a公司得到浮動利率資金，b公司得到固定利率資金。
作為理解互換進行的第一步，我們假想a與b直接接觸，a公司同意向b公司支付本金為一千萬美元的以6個月期libor計算的利息，作為回報，b公司同意向a公司支付本金為一千萬美元的以9.95%固定利率計算的利息。
考察a公司的現金流：
1）支付給外部貸款人年利率為10%的利息；
2）從b得到年利率為9.95%的利息；
3）向b支付libor的利息。
三項現金流的總結果是a只需支付libor+0.05%的利息，比它直接到浮動利率市場借款少支付0.25%的利息。
同樣b公司也有三項現金流：
1）支付給外部借款人年利率為libor+1%的利息；
2）從a得到libor的利息；
3）向a支付年利率為9.95%的利息。
三項現金流的總結果是b只需支付10.95%的利息，比它直接到固定利率市場借款少支付0.25%的利率。
這項互換協議中a和b每年都少支付0.25%，因此總收益為每年0.5%。
6樓：北極雪
利率互換（inte restrate swap），也叫利率掉期，一種互換合同，指兩筆貨幣相同、債務額相同（本金相同）、期限相同的資金，但交易雙方分別以固定利率和浮動利率借款，為了降低資金成本和利率風險，雙方做固定利率與浮動利率的調換。合同雙方以一定的名義本金為基礎，將該本金產生的以一種利率計算的利息收入（支出）流與對方的以另一種利率計算的利息收入（支出）流相。利率互換的目的是減少融資成本。
如一方可以得到優惠的固定利率貸款，但希望以浮動利率籌集資金，而另一方可以得到浮動利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之前進行轉換。
7樓：匿名使用者
假設有a、b兩家公司，a打算從甲銀行借款1000萬元，b打算從乙銀行借款1000萬元。由於a、b兩家公司的信用級別不同，a的信用級別高於b
甲銀行為a提供兩種計息方式：固定利率：10%，浮動利率:libor+0.3%；
乙銀行為b公司提供兩種計息方式：固定利率：12%，浮動利率：libor+1%
借款方式：
（1）a向甲銀行借款2000萬元，再將1000萬元借給b公司，此時a、b公司取得借款得利率和為最小，a無論是選擇浮動利率方式還是固定利率方式均相對於b公司有絕對優勢（但此方法不被允許）
（2）a、b自己借款或合作
a、b公司借款方式組合
①a：固定利率 b：固定利率-------各自自己借款
②a：固定利率 b：浮動利率（利率和為libor+11%）----各自自己借款
③a：浮動利率 b：固定利率（利率和為libor+12.3%）----互換
④a：浮動利率 b：浮動利率-------各自自己借款
由上組合可看出，組合②得總利率比組合③得總利率低1.3%，當a公司打算以浮動利率借款，b公司打算以固定利率借款時，我們發現將組合③轉換成組合②的方式，總的利率可以降低----a公司選擇以固定利率方式向甲銀行借款，b公司選擇以浮動利率方式向乙銀行借款，a與b之間簽訂利率互換協議。
簽訂協議：
（1）降低的總利率1.3%平均分配
（2）a支付浮動利率給b，b支付浮動利率給乙銀行
（3）b支付固定利率給a，a支付固定利率給甲銀行
由此，a公司取得浮動借款的利率降低為libor+0.3%-0.65%；b公司取得固定利率借款的利率降低為12%-0.
65%，此時a公司與b公司可以選則多種互相支付的方式。（例如：a公司支付給b公司以libor為基礎計算的利息，支付給甲銀行以10%為基礎計算的利息；b公司支付給乙銀行以libor+1%為基礎計算的利息，支付給a公司以12%-0.
65%+libor-（libor+1%)為基礎計算的利息
由以上示例可以看出，b公司固定利率借款比a公司高出2%，b公司浮動利率借款比a公司高出0.7%，b公司採用浮動利率借款與採用固定利率借款相比，總的利率會降低1.3%，所以採用組合②相比組合③計息方式具有一定優勢。
比較優勢---在a與b借款組合②與③當中，b公司採用浮動利率方式借款所形成的組合比a公司採用浮動利率方式借款所形成的組合更具有優勢，a公司採用固定利率方式借款所形成的組合比b公司採用固定利率方式借款所形成的組合更具有優勢（b公司在浮動利率市場有比較優勢，a公司在固定利率市場有比較優勢）
推論----互換的條件苛刻，如果以公司自己的資訊資源尋找互換合作伙伴，則會很困難，成本也會很高，此時只需尋找資訊資源豐富的機構作為中介來為該交易提供資訊資源，如果a公司找甲銀行提供該服務，從甲銀行角度來看，貸款仍然提供給a公司，a公司選擇的計息方式同樣可以接受，對甲銀行並沒有影響，甲銀行應當提供該項服務以收取適當服務費，乙銀行同樣如此（如果提供貸款的為同一個銀行，銀行總的利息收入會降低，但該銀行如不提供該服務的話，可以找其他銀行辦理，此時會倒逼該銀行接受）。
其他互換交易同理（相應的服務**公司等其他中介公司應當會提供）
貨幣互換和利率互換，貨幣互換和利率互換 120
1.甲借款人可獲得固定利率為9 的5年瑞士法郎借款和固定利率為15 的美元借款，乙借款人可獲得固定利率為9.5 的5年瑞士法郎借款和固定利率為16.5 的美元借款。甲的資信和借款成本優於乙，是顯然的。乙本身也有借瑞士法郎的相對優勢 乙借瑞士法郎與借美元的利率差為16.5 9.5 7 而甲的利率差為1...
利率互換產品到底是什麼，舉例利率互換為什麼是金融衍生產品
仙人掌的憂傷 利率互換是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的人民幣本金交換現金流的行為，其中一方的現金流根據浮動利率計算，另一方的現金流根據固定利率計算。在央行的 通知 頒佈後，國家開發銀行與中國光大銀行完成了首筆人民幣利率互換交易。該筆協議的名義本金為人民幣50億元,期限10年,由光大...
一道利率互換的題目，急求一道利率互換的題目，急求。10
1.計算遠期3個月 libor利率 即期3個月libor 5.5 3個月後的3個月libor遠期 6.412 6個月後的3個月libor遠期 7.282 9個月後的3個月libor遠期 8.105 2.計算四個季度利息交割日的貼現率 discount factor 0.986436 0.970874...